Udviklingen på valuta-markederne har stor betydning for afkastet målt i danske kroner, hvis man har investeret i udenlandske aktier eller i investeringsforening, der indeholder investeringer i udenlandske aktier. Det må man som investor tage højde for, hvilket danske investorer, der har investeret i amerikanske aktier, har mærket i løbet af de seneste par år.
Eksempelvis lukkede det toneangivende, amerikanske S&P500-indeks i indekskurs 1482,66 i går. Går man et år tilbage er indekset steget med 17,4 pct. Men i den samme periode er prisen for en amerikansk dollar faldet fra 5,85 kr. til 5,44 kr. - hvilket svarer til et fald i dollarkursen målt overfor danske kroner på cirka 7 pct.
Korrigerer man således for dollarfaldet har danskere, der i perioden har investeret i amerikanske aktier (S&P500-indekset), fået et afkast målt i danske kroner på ca. 9,2 pct. i forhold til afkastet på 17,4 pct. målt i lokal valuta (amerikanske dollars). Det er en ganske væsentlig forskel og værd at holde sig for øje i forbindelse med investering i udenlandske aktier. Man kan tale om, at man så at sige udsætter investeringen for dobbelt risiko/chance.
Omvendt kan der nemlig også være “ekstra gevinst” på de aktie-markeder, hvor en lokal valuta stiger i forhold til den danske krone. Det gælder eksempelvis for danske investorer, der har haft investeringer i Brasilien i løbet af de seneste måneder (for eksempel gennem investeringsforening med Latinamerika fokus), hvor den brasilianske real er steget med omkring 8 pct. i løbet af det seneste halve år.
Som investor i udenlandske aktier må man altså også tage højde for udsving i den lokale valuta - særligt ved investering i oversøiske aktier og investeringsforeninger (euro-tilknytningen betyder mindre valuta-udsving for de fleste europæiske aktier). Valuta-udviklingen kan nemlig vise sig som en væsentlig faktor for afkastet målt i kroner, som ovenstående eksempel illustrerer.
Flere danske selskaber er også følsomme overfor udsving i udenlandsk valuta. Se i den forbindelse indlæggene: Aktier: Fornyet fokus på dollar-følsomme aktier og Novo Nordisk: Forventninger afgjort af dollaren. Investerer man eksempelvis i aktier i amerikanske selskaber - samtidig med at man har aktier i flere danske dollar-følsomme selskaber, bør man nok overveje om ikke porteføljen samlet set er for dollarfølsom.
Relaterede indlæg:
- Lundbeck: Langsigtede forventninger ved Q3-regnskab Lundbeck (LUN) fremlagde i dag et halvårsregnskab (se det her) med nyheden om, at selskabet...
- Novozymes: Ny opjustering efter markant 2. kvartal Novozymes (NZYM B) har fremlagt et halvårsregnskab (se det her), der indeholder en opjustering af...
- Novo Nordisk: Halvårsregnskab med ny opjustering Novo Nordisk (NOVO B) har aflagt et halvårsregnskab (se det her), der endnu engang byder...
- Aktier: Mange “alt eller intet”-dage for aktiemarkedet for tiden I det nuværende markedsklima har det vist sig, at det ofte er “alt eller intet”...
- Aktier: Kursudvikling i et dollarperspektiv Fra nytår og frem til den 31. maj har det danske C20-indeks (C20) præsteret en...
Jeg har lån i mange af de udenlandske valutaer jeg har investeret i. Når US Dollar mister værdi vil mine lån omregnet tl danske kroner også blive mindre.
Hvis man bruger Nordnet som mægler er det meget let. Her har man valutakonti i de valutaer som de tilbyder aktiehandel i. Når man køber en udenlandsk aktie vil den valuta man køber aktien i blive belastet ved et køb.
Man bestemmer hvornår man vil købe den valuta man har lån i.
Man skal dog være opmærksom på at det selvfølgeligt ikke er gratis at have lån. Der skal jo betales renter som ved ethvert andet lån.
Jeg har aktier i Coca Cola købt hvor dollaren var i kurs 5,40 de aktier er købt som en langsigtet investering og mon ikke dollaren er en del højere igen om 10-15 år.
Jeg ser det som en god købsmulighed ligenu i dollar hvis man tænker langsigtet.
[...] Gennemsynet heddet “Portefølje X-Ray” og giver dig blandt andet svar på den geografiske fordeling på den samlede investering i dine investeringsforeninger samt fordeling på sektorer og beholdnings-overlap på enkelt-aktier (samt en række andre nøgletal). Disse oplysninger er gode til et service-tjek af risiko-spredning - eksempelvis på bestemte valuta’er. Se indlægget: Aktier: Afkast på visse udenlandske aktier spises af valuta-fald. Se også indlægget: Aktier: Giv dine aktiefonde et forårstjek. [...]